標準偏差とシャープレシオ　海外ファンドの指標

海外ファンドの評価、分析をするうえで、かかせない指標が年平均利回り、標準偏差、シャープレシオですね。
標準偏差はリターンのブレを数値にしたもので、大きいほどリターンのブレが大きく、小さいほど安定したリターンが期待できるということになります。
平均利回り±標準偏差は、68％の確率で利回りがこの範囲に収まるとされています。平均利回り±(標準偏差×2)だとその確率は95％になるとされています。
シャープレシオは、どれだけリスクを少なくリターンををあげたか　という指標で、(平均利回り−無リスク資産の利回り)÷標準偏差で表され、0〜1ならリスクに対して低リターン。1〜2ならリスクに対して中リターン。2〜3ならリスクに対して高リターンという具合です。（無リスク資産とは海外ファンドの場合、米国債の利回り5％程度が使われています。）

ただ設定されていくらも経ってないファンドが、いくらすばらしいシャープレシオだとしてもあてにならないでしょう。
シャープレシオを評価するには設定から最低3年くらい経ったファンドでないとあてにならないかもしれません。