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海外投資生活 - ヘッジファンドと海外ETFで資産運用 -
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「 2008年05月 」 の記事一覧
ヘッジファンドの英マン08年3月通期、60％増益 配当を倍増
ブルームバーグに上場ヘッジファンド運用会社の英マン・グループについての記事がありました。
引用開始 ５月29日（ブルームバーグ）：上場ヘッジファンド運用会社として世界最大手、英マン・グループが29日発表した2008年３月期の通期決算は、税引き前利益が前年度比60％増となった。 旗艦ファンドの運用成績が競合ファンドを上回ったことが寄与した。同社はまた配当を倍増した。 同社が電子メールで送付した資料によれば、税引き前利益は20億8000万ドルと、前年の13億ドルから増加。 ブルームバーグ・ニュースがまとめたアナリスト16人の予想中央値は19億4000万ドルだった。 運用資産は３月末時点で 785億ドル（約８兆2600億円）となった。 マンの旗艦ファンド「ＡＨＬディバーシファイド」の１年前からのリターン（投資収益率）はプラス37％と、クレディ・スイス／トレモント・ヘッジファンド指数の7.3％上昇の５倍の実績となった。 インベステック（ロンドン）のアナリスト、ダニエル・ハーバークロフト 氏は、「市場混乱下でのＡＨＬの最近のパフォーマンスは資金流入に役立つ」と指摘し、マンは投資呼び込みで「勝ち組に入るだろう」と語った。 同氏はマン株の投資判断を「買い」としている。 マンは通期配当を１株当たり44セントと、前年度の20セントから引き上げた。同社はまた、自社株買戻しを再開する計画を明らかにした。 引用終了 http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=newsarchive&sid=aBbfx9fAQ.UY マン・グループの株式を保有すれば、マン・グループ全体のヘッジファンドに分散投資したことになるのでしょうか？ 
テーマ:資産運用について - ジャンル:株式・投資・マネー Man Investmentsのファンドのパフォーマンス（ADP他）
Man Investments（マンインベストメンツ）のファンドの4月のパフォーマンスがでたので載せておきます。
Man AHL Diversified plc（ADP） のパフォーマンスは ---------------------------------- Last month 1.0% ---------------------------------- Last quarter 8.5% ---------------------------------- Year to date 15.1% ---------------------------------- Man AP 2XL USD-Class C のパフォーマンスは ---------------------------------- Last month 0.4% ---------------------------------- Last quarter 0.4% ---------------------------------- Year to date -1.0% ---------------------------------- Man Arbitrage Strategies Ltd のパフォーマンスは ---------------------------------- Last month 2.6% ---------------------------------- Last quarter -4.7% ---------------------------------- Year to date -9.3% ---------------------------------- 4月はMan Arbitrage Strategies Ltdのパフォーマンスが+2.6%と良かったようです。 Man AHL Diversified plc（ADP）はエネルギー、金利、ボラティリティでプラス、為替、債券、株、メタル、農産物がマイナスでした。 エネルギーのリターンが大きかったようですが、債券のマイナスが-1.5%ぐらいあったようです。 Man AP 2XL USD-Class C はディレクショナル、アービトラージ、エクイティヘッジがプラス、マネージドフューチャーズがマイナスだったようです。 Man Arbitrage Strategies Ltd すべてのスタイルでプラスだったようです。 ちなみにWorld stocks のパフォーマンスは ----------------------------------- Last month 5.8% ----------------------------------- Last quarter 1.2% ----------------------------------- Year to date -7.4% ----------------------------------- World bonds のパフォーマンスは ----------------------------------- Last month -1.1% ----------------------------------- Last quarter -0.4% ----------------------------------- Year to date 1.4% ----------------------------------- 関連記事 Man AHL Diversified Program（AHLダイバーシファイド・プログラム） Man Investmentsのファンド 3月のパフォーマンス http://independenceday2030.blog93.fc2.com/blog-entry-72.html 2月のパフォーマンス http://independenceday2030.blog93.fc2.com/blog-entry-54.html 1月のパフォーマンス http://independenceday2030.blog93.fc2.com/blog-entry-48.html 12月のパフォーマンス http://independenceday2030.blog93.fc2.com/blog-entry-41.html 
テーマ:資産運用について - ジャンル:株式・投資・マネー 原油相場 バブル 石油メジャー そしてリセッション
ブルームバーグから原油相場に関する記事がありました。
引用開始 「ＮＹ原油:2016年12月限が３日で14％高騰-140ドルに迫る」 ５月21日（ブルームバーグ）：ニューヨーク商業取引所（ＮＹＭＥＸ）の先物市場は、原油相場が向こう８年間に１バレル当たりほぼ140ドルに向かうことを示唆している。 時価総額で証券最大手の米ゴールドマン・サックス・グループが、供給のひっ迫を理由に原油相場の2008年下期（７−12月）の平均が141ドルに、09 年は148ドルになるとの見通しを示して以降、2016年12月に引き渡しとなる原油先物は３営業日で17.08ドル（14％）高騰した。 シティグループ・グローバル・マーケッツ（ニューヨーク）のエネルギーアナリスト、ティム・エバンス氏は、2016年12月限が、今夏に引き渡しとなる原油先物の３倍以上の上昇率を示したのは「最近、特に期先物の原油に関する」見通しを示していたゴールドマンの見方と「合致する」と指摘する。 石油メジャー（国際石油資本）の米エクソンモービル、英蘭系ロイヤル・ダッチ・シェル、英ＢＰ、米シェブロン、仏トタル、米コノコフィリップスのことしの探査・生産向け投資は過去最高の987億ドル（約10兆2000億円）に上り、８年前の４倍以上に膨らむ見通しだ。 これらの石油会社が石油輸出国機構（ＯＰＥＣ）加盟国以外の国々で生産する原油の供給量は、向こう４年間の世界的な需要の伸びの約20％にしか対応できないと予想されている。 原油の発見が困難な状況になる一方、中国や中東などの地域の原油需要は旺盛だ。 国際エネルギー機関（ＩＥＡ）が13日に発表したリポートによると、これらの国々のことしの需要は4.9％増加し、北米や欧州の需要後退を埋め合わせると予想されている。ＩＥＡは、世界の原油需要見通しを４カ月連続で引き下げた。 ワコビア・セキュリティーズ（セントルイス）のエネルギーアナリスト、 エリック・ウィッテノーヤー氏は「多くの報道によると、ＯＰＥＣも他の市場専門家も、相場が現時点の水準よりもかなり高くなるとの見通しを示している」と指摘。 「このことは、相場の今後のさらなる上昇を肯定する証拠になり得る」との見方を示す。 http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=newsarchive&sid=aFbhuTxcJSrs 「ソロス氏：原油相場はバブル、米英リセッションで崩壊へ−テレグラフ」 ５月26日（ブルームバーグ）：26日の英紙デーリー・テレグラフ（オンライン版）によると、米投資家ジョージ・ソロス氏は、ここ数週間の原油相場高騰が主に投機的な資金の流入が原因で、現在の過去最高値圏の相場はバブルの様相を呈していると述べた。 ソロス氏は同紙とのインタビューで、ドル安や中東産原油の供給減、中国での需要拡大でエネルギー高はある程度説明できるとしながらも、原油相場に「投機が及ぼす影響が拡大している」と指摘。 石油バブルは米英両国がリセッション（景気後退）に陥るまでは崩壊しないが、その後は劇的に下落する恐れがあると語った。 同紙によると、ソロス氏は英経済が1970年代または90年代初めの不景気よりも深刻なリセッションに直面しているとの認識も示した。 http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=newsarchive&sid=aZqu7z8ajdBc 引用終了 原油をはじめとするコモディティ相場はどこまで上昇するのでしょうか。 米英両国がリセッションに陥ると劇的に原油相場は下落するのでしょうか。 
テーマ:資産運用について - ジャンル:株式・投資・マネー Forsyth Global Property Fund Limited 年次総会の通知
Crosby Forsyth（クロスビー フォーサイス） が運用するファンドForsyth Global Property Fund Limitedからannual general meeting（年次総会）の通知が届きました。
バミューダで出資者の総会が行われるそうです。 ファンドにもこういった総会があるんですね。 恥ずかしながら始めて知りました。 他ブログの 乙川乙彦の投資日記 で関連記事を書かれています。 http://otsu.seesaa.net/article/97417369.html 
テーマ:資産運用について - ジャンル:株式・投資・マネー 米住宅問題 エマージング コモディティ 投資魅力のある資産は
ブルームバーグに「米住宅問題は１年超続く、コモディティには慎重−プリンシパルＣＥＯ」という記事がありました。
引用開始 ５月16日（ブルームバーグ）：プリンシパル・グローバル・インベスターズのジェームズ・マコーン最高経営責任者（ＣＥＯ）は16日、都内で開かれた記者説明会で、米住宅問題の解決にはあと１年から１年半はかかるとの認識を示した。 また、高値を更新しているコモディティ市場については慎重なスタンスを取っている。 プリンシパル・グローバル・インベスターズは米保険大手プリンシパル・ファイナンシャル・グループの資産運用部門。 債券、株式、不動産の異なる資産の金融商品と運用サービスを提供している。 ３月末時点の運用資産総額は 2424億米ドル（約24兆円）。 日本では、2006年に日本法人プリンシパル・グローバル・インベスターズ・ジャパンを設立。 07年に投資一任業務の認可を取得し、投資運用業者としての登録を済ませた。 マコーンＣＥＯの主な発言内容は次の通り。 米住宅問題について。 「まだ終わっていない。かなり供給過多の状況であり、相当価格が下落しないと、需給は均衡しないだろう。これはわれわれからの警告だ」 投資魅力のある資産は。 「質が高いハイイールド債。ヘッジファンドなどのレバレッジ解消に伴う売りで値段が下落したが、ファンダメンタルズは依然強いからだ。優先証券やＣＭＢＳ（商業不動産担保ローン証券）も良い。また不動産投資、中でも不動産投資信託（ＲＥＩＴ）への投資 は今後４年間でうまくいくだろう。クレジット危機によって商業用不動産の開発が鈍化しており、需給バランスが変わった。供給不足は良い状況で、われわれはグローバルＲＥＩＴポートフォリオを推奨している」 エマージング市場について。 「この４−５年の投資はうまくいった。インド、中国、ブラジルでは経済改革が進展していき、今後も良好なリターンが得られるだろう。しかし、この市場は特定の市場に高いポジションを取るべきではなく、分散投資が重要だ」 コモディティについて。 「多くの人は、コモディティは需要が強いため、もはやシクリカルな動きはせず、このまま上昇を続けると言うが、われわれはこの考えに賛同しない。やはりシクリカルなダウントレンドはあるので、慎重に見ている」 コモディティから資金が流出した場合の次なる向かい先は。 「日本を含めたアジア市場だろう。アジアはコモディティの輸入国であるため、コモディティ価格の上昇がマイナスに働いている。ドル安によって通貨もプレッシャーを受けて株価はかなり下落したが、循環局面のピークからは魅力ある市場と言えるだろう。 コモディティ価格の上昇と円高という２つが改善することから、日本経済については中期的に楽観視している。株も魅力的と判断している」 引用終了 http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=newsarchive&sid=a6arlVyWJUNg グローバルＲＥＩＴポートフォリオ エマージングマーケットへの分散投資 そして、日本を含めたアジア市場が魅力的とのことですね。 
テーマ:資産運用について - ジャンル:株式・投資・マネー ロシアＲＴＳ指数 今後１年間で20％上昇する可能性（ゴールドマン・サックス）
ブルームバーグに「ロシアＲＴＳ指数の12カ月予想を12％上方修正−米ゴールドマン」という記事がありました。
引用開始 米証券大手ゴールドマン・サックス・グループは12日、ロシア株の指標、ＲＴＳ指数が今後１年間で20％上昇する可能性があるとの見通しを示した。 記録的な原油高を支えに石油株がけん引役になるという。 ゴールドマンは、ＲＴＳ指数の12カ月予想を2750ポイントと、従来から 12％上方修正した。 個別銘柄では、世界最大の天然ガス会社ガスプロムやロシア石油２位のルクオイル、同４位のスルグトネフチガスを推奨している。 引用終了 http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=newsarchive&sid=aZHIVFmI_YYg 原油価格は今後どうなっていくのでしょうね。
テーマ:資産運用について - ジャンル:株式・投資・マネー マーケット概況（S&P 500 ヘッジファンドインデックス コモディティインデックス他）
4月はコモディティと株式がよかったようです。
Monthly Performance Apr 2008 Credit Suisse/Tremont Hedge Fund Index USD Month -0.57% YTD -1.45% S&P 500 USD Month 4.87% YTD -5.03% Goldman Sachs Commodities Index USD Month 7.96% YTD 18.68% Citigroup World Government Bond Index USD Month -3.24% YTD 6.11% Dow Jones World Index USD Month 5.01% YTD -4.69% Dow Jones World Emerging Index USD Month 5.91% YTD 0.17%
テーマ:資産運用について - ジャンル:株式・投資・マネー 楽天証券 海外ETF取扱銘柄にインベスコ・パワーシェアーズ（PowerShares）のETF8本を追加
楽天証券からインベスコ・パワーシェアーズが米国で上場しているETF8銘柄について、16日より取扱を開始するとのことです。
PowerShares Dynamic Asia Pacific Opportunities Portfolio（PUA） パワーシェアーズ・ダイナミック・アジア太平洋ポートフォリオ PowerShares Dynamic Developed International Opportunities Portfolio（PFA） パワーシェアーズ・ダイナミック・世界先進国オポチュニティーズ・ポートフォリオ PowerShares Dynamic Europe Portfolio（PEH） パワーシェアーズ・ダイナミック・ヨーロッパ・ポートフォリオ PowerShares FTSE RAFI Asia Pacific ex-Japan Portfolio（PAF） パワーシェアーズ FTSE RAFI アジア太平洋（日本を除く）ポートフォリオ PowerShares FTSE RAFI Developed Markets ex-U.S Portfolio（PXF） パワーシェアーズ FTSE RAFI 先進国市場（米国を除く）ポートフォリオ PowerShares FTSE RAFI Europe Portfolio（PEF） パワーシェアーズ FTSE RAFI ヨーロッパ・ポートフォリオ PowerShares Global Clean Energy Portfolio（PBD） パワーシェアーズ・グローバル・クリーン・エネルギー・ポートフォリオ PowerShares Global Water Portfolio（PIO） パワーシェアーズ・グローバル・ウォーター・ポートフォリオ 楽天証券 国内初、インベスコ・パワーシェアーズの海外ETF8銘柄を5月16日より取扱開始 http://www.rakuten-sec.co.jp/ITS/topinfo/20080513_01_us_01.html 個人的には、PowerShares Global Water Portfolio（PIO）に興味があります。 このニュースに関しては、 医師による医師･小金持ちのための資産運用･活用法〜忙しい小金持ちのために〜 http://einthoven.blog49.fc2.com/blog-entry-328.html 敗者と勝者のゲームーWinning the Loser's and Winner's Game http://haisyatosyosyanogame.10.dtiblog.com/blog-entry-667.html でも記事にされています。 
テーマ:資産運用について - ジャンル:株式・投資・マネー 原油相場他 コモディティ相場について ジム・ロジャーズ氏の見解
ブルームバーグの「ジム・ロジャーズ氏：金相場、一段安なら買い増す−非鉄買いも検討」という記事の中でコモディティ関連、原油相場について書かれていました。
引用開始 米投資家ジム・ロジャーズ氏は８日、シンガポールでの記者会見で、金や非鉄の最近の下落基調が続くようなら、買い増す考えを明らかにした。 同氏は「金は今、調整局面にある。800ドルあるいは750ドルまで下落する可能性がある。 売買のタイミングを計るのは得意ではないが、金がさらに下落すれば買い増すつもりだ」と述べた。 商品相場の上昇基調は７年目に入っており、原油は７日、１バレル＝ 123.93ドルと最高値を更新。 生産不足から小麦、コメ、トウモロコシ、大豆も軒並み最高値を付けている。 ただ、金は３月17日に付けた最高値から15％超下げている。ニッケルは2007年に付けた高値から45％安、亜鉛も06年に付けた高値から50％下げている。 ロジャーズ氏は「非鉄買いを考え始めている。まだ実際に買っているわけではないが、一部の非鉄はかなり下落している。調整が続くようなら、恐らく買いを入れるだろう」と述べた。 26商品で構成するＵＢＳブルームバーグＣＭＣＩ総合指数の今年の投資収益率はほぼ20％。 一方、Ｓ＆Ｐ500種株価指数は5.2％安。 メリルリンチの指数によると、米国債の投資収益率は9.2％。ロジャーズ国際商品指数は 1998年以降で４倍になっている。 原油高 ロジャーズ氏は「わたしの見解では原油相場は強気相場の中で150ドルを超え、200ドルにさえ達するのは確実だ。これは短期的な見方ではない。過去 40年余り、大規模な油田は世界のどこにも発見されていない」と述べた。 さらに「農業は今後10−15年間、世界で最も成長が期待できる産業の１つになる」と指摘。 ラボバンクなど保守的な農業関連銀行は「日の目を見るだろう」と語った。 コメ価格については供給が増えるまで一段と上昇するとの見通しを示した。 「米相場は長い間、暗黒の時代に置かれたが、それでもインフレを控除した実質ベースでは今よりも格段に高い水準にあった」という。 ロジャーズ氏は「コメの在庫は非常に低い」とした上で「最近はコメ農家のなり手が不足している」と語った。 「中国の若者は30年にわたりコメ農家になるよりも、上海の新しい証券取引所や商品取引所を目指した。それは世界のほとんどの地域でも同じことが言える」と話した。 ロジャーズ氏はジョージ・ソロス氏と1970年代にヘッジファンド「クオンタム」を共同創設。 99年に商品相場の上昇基調入りを予想し、的中させたことでも知られる。 引用終了 http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=newsarchive&sid=aTtTvVjXJ1ow 原油相場が200ドルに達するのは確実とのことです。インフレが気になりますね。 何かの本で読みましたが、ジム・ロジャーズ氏が言うには、コモディティ相場は2015年くらいまで上昇するとか。 2015年くらいには、中国の多消費世代人口がピークアウトすることが想定されていますが、そういったことが関係しているのでしょうか。 ちなみに、インドでは多消費世代人口が減少することなく上昇傾向で推移するそうです。 インドで今後、中産階級の増加が進めば、2015年以降に世界消費の主役になる可能性もあるらしいですね。
テーマ:資産運用について - ジャンル:株式・投資・マネー Man AHL Diversified Program（AHLダイバーシファイド・プログラム） Man Investments（マン インベストメンツ）のファンド
Man InvestmentsのMan AHL Diversified Programについてです。 Man Investments(マン・インベストメンツ)は、イギリスに本拠地を置く世界でも最大級の独立系ヘッジファンド運用会社です。 旗艦ファンドであるMan AHL Diversified plc（ADP）の2007年のパフォーマンスは、2月の中国発世界同時株安、サブプライムショックにも関らず、19.6%のリターンがありました。 実績年率複利収益率 ： 19.1% (2007年12月末) トータルリターン（1996年3月〜2007年12月) ： 677.2% Man AHL Diversified plc（ADP）は、AHL Diversified Program（AHLダイバーシファイド・プログラム）で運用されるマネージドフューチャーズのトレンドフォロー戦略のヘッジファンドです。 相場の先行きを予測することの難しさ日々刻々と変化する相場の先行きを予測するのは極めて難しいこと。 そこで、上昇相場、下落相場を予想するのではなく、相場の方向性に追随することで収益を獲得する「トレンド・フォロー」戦略をとっています。 トレンド・フォロー戦略は相場が上昇すれば買い、下がれば空売りと、相場に追随しながら相場の上下に関係なく収益機会が得られることになります。 こういったトレンドは各市場において頻繁に発生し収益機会があります。しかし「言うは易し」でトレンドの把握はとても難しく、かつ安易な判断は極めて危険です。 MAN AHLはこのトレンド・フォロー戦略で運用し成功を収めていますが、様々なデータを収集・判断してコンピューターを駆使するクオンツ・システム運用でトレンドを判断しています。 人間と異なりコンピューターは心理的状態に影響されないので、プログラムで決められたルールに実直に従い「売り・買い」を繰り返す結果、長期的に安定した収益を獲得することに成功しています。 トレンド・フォロー戦略は相場の動向に追随し、長期間にわたる下げ相場では空売りをし相場のトレンドにのることで収益を獲得します。 上でも下でもそのトレンドについていく、そしてそのトレンドが長ければ長いほど収益機会は大きくなります。 1997年のアジア危機、1998年のロシア危機・LTCM� | |||||||||||||
