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「 2008年02月 」 の記事一覧
2008.02.26 Tue
ＡＱＲキャピタルの最大ヘッジファンド、運用資産が年初来で15％減 というニュース記事
ブルームバーグ（ Bloomberg）の記事で「ＡＱＲキャピタルの最大ヘッジファンド、運用資産が年初来で15％減」という記事がありました。 引用開始 米ＡＱＲキャピタル・マネジメントが運用する最大のヘッジファンドの資産が、年初来から２月15日まででほぼ15％減少したことが22日までに明らかになった。２人の関係者によれば、金融市場の動揺でＡＱＲが使用するコンピューターモデルが影響を受けた。 関係者によれば、ＡＱＲのファンド「アブソルート・リターン」の運用資産は１月に29億ドル（約3100億円）と、2007年10−12月（第４四半期）の40億ドルから減少した。ＡＱＲのより規模の小さいファンド「アセット・アロケーション」は16％減少したという。ＡＱＲはデータを公開していない。 数量分析に基づきコンピューターで取引するクオンツファンドの運用担当者らは、世界の株式相場の下落に対応するのに苦慮している。投資損失と顧客による資金引き揚げのため、ＡＱＲが運用する資産は、過去６カ月で20％余り減少し86億ドルとなった。ＡＱＲは、米ゴールドマン・サックス・グループのマネジングディレクターを務めたクリフォード・アスネス氏らが1998年に設立した。 独立系の業界コンサルタント、ジェフリー・ボブロフ氏は、「市場に大体の流れがあるときはクオンツは好調だが、市場が不安定な際にはこうした取引はうまくいかない」と指摘した。 引用終了 http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=newsarchive&sid=a5GtaXPDRsgg最近、投資家の相次ぐ解約により、清算に追い込まれるヘッジファンドも多いようですね。
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2008.02.22 Fri
Man Investmentsのファンドのパフォーマンス（ADP他）
Man Investmentsのファンドの1月のパフォーマンスがでたので載せておきます。 Man AHL Diversified plc（ADP） のパフォーマンスは ---------------------------------- Last month 6.1% ---------------------------------- Last quarter 6.0% ---------------------------------- Year to date 6.1% ---------------------------------- Man AP 2XL USD-Class C のパフォーマンスは ---------------------------------- Last month -1.4% ---------------------------------- Last quarter -6.4% ---------------------------------- Year to date -1.4% ---------------------------------- Man Arbitrage Strategies Ltd のパフォーマンスは ---------------------------------- Last month -4.8% ---------------------------------- Last quarter -9.9% ---------------------------------- Year to date -4.8% ---------------------------------- 1月はMan AHL Diversified plc（ADP）のパフォーマンスが+6.1%と良かったようです。 Man AHL Diversified plc（ADP）は為替、債券、株、メタル、金利、農産物でプラス、エネルギーがマイナスでした。 金利と債券のリターンが大きかったようです。 World stocksとのCorrelation（相関関係）は-0.18と、ほとんど相関関係がありません。 Man AP 2XL USD-Class C はディレクショナル、エクイティヘッジ、アービトラージのスタイルはマイナス Man Arbitrage Strategies Ltd はすべてのスタイルでマイナス 比較的安定運用の Man Arbitrage Strategies Ltd でしたが、Last quarter で -9.9%となっています。 シャープレシオも0.97と1.0を切ってしまいました。 ちなみにWorld stocks のパフォーマンスは ----------------------------------- Last month -8.5% ----------------------------------- Last quarter -13.3% ----------------------------------- Year to date -8.5% ----------------------------------- World bonds のパフォーマンスは ----------------------------------- Last month 1.9% ----------------------------------- Last quarter 3.4% ----------------------------------- Year to date 1.9% ----------------------------------- 12月のパフォーマンス http://independenceday2030.blog93.fc2.com/blog-entry-41.html11月のパフォーマンス http://independenceday2030.blog93.fc2.com/blog-entry-36.html 10月のパフォーマンス http://independenceday2030.blog93.fc2.com/blog-entry-32.html 9月のパフォーマンス http://independenceday2030.blog93.fc2.com/blog-entry-27.html 8月のパフォーマンス http://independenceday2030.blog93.fc2.com/blog-entry-23.html 7月のパフォーマンス http://independenceday2030.blog93.fc2.com/blog-entry-19.html
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2008.02.19 Tue
マーケット概況（S&P 500 ヘッジファンドインデックス他）
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2008.02.16 Sat
ヘッジファンドへの資金流入のニュース記事
ロイターの記事に「07年は新興国特化型ヘッジファンドに90億ドル超が新規に流入」という記事が載っていました。 引用開始 米調査会社のヘッジファンド・リサーチ（ＨＦＲ）によると、新興国の資産に投資するヘッジファンドに２００７年には９０億ドル（約９６２３億円）を超える資金が新規に流入した。 ロシア・東欧やアジア地域の新興国に加え、南米、中東、アフリカなどを投資対象とするヘッジファンドの成績が好調で、投資家の人気を集めた。 この結果、新興国特化型ヘッジファンドの数は９５０を超え、運用資産残高は約１１００億ドルに達したという。 中略 ＨＦＲのケニス・ハインツ社長は「新興国特化型ヘッジファンドは、最近の政府系ファンド（ソブリン・ウェルス・ファンド）と合わせ、世界の資本市場に著しい影響を与え始めている」と指摘。 「両者とも最近は、バランスシートの強化を望む民間企業に対する流動性の供給者としての役割も務めており、この傾向は０８年も続くだろう」と予想している。 引用終了 http://jp.reuters.com/article/marketsNews/idJPnTK006812720080212また、2月8日の記事（ http://jp.reuters.com/article/domesticFunds/idJPnJS810190820080208）では 引用開始 ０７年通年のヘッジファンドへの資金流入額は２５７０億ドルと、株式投信への流入額１８７０億ドルを３７％上回った。 引用終了 とも載っていました。 ヘッジファンド、 政府系ファンド（ SWF）などのグローバル巨大マネーが、世界の資本市場を回りまわってますね。 年末ぐらいまでには、 不動産にも巨大マネーは流れていくのでしょうか。 今後も注目していきたいと思います。
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2008.02.12 Tue
海外投資用語＆資産運用用語＆金融用語集
海外投資用語＆資産運用用語＆金融用語集を作ってみました。 思いつくまま、随時追加更新していきたいと思います。 Additional investments 追加投資額 追加で購入する場合の金額 Administrator 管理会社 ファンドの計算管理をする American depositary receipt ( ADR) 米国預託証書 米国外の主要企業の株式は、米国株式市場においてADRとして米ドル建てで取引される Annualized return 年利換算利回り Application form 申込書 Arbitrage 裁定取引 鞘取り取引 Asset allocation アセット・アロケーション 資産配分 アセットクラスの配分を決定すること アセットアロケーションは、投資リスクを低減し、収益率を最大化するという、現代ポートフォリオ理論が提唱する戦略 Asset class 資産クラス 投資商品ごとのカテゴリー 株式、債券、現金、不動産、貴金属などの商品、ヘッジファンドなどが主な アセットクラスAsset Under Management ( AUM) 運用資産額 Auditors 監査法人 ファンドの会計監査をする 世界4大監査法人といえば、 KPMG(w: KPMG) 、 アーンスト&ヤング(w: Ernst & Young) - 略称:E&Y 、 デロイト トウシュ トーマツ(w: Deloitte Touche Tohmatsu) - 略称:DTT,Deloitte. 、 プライスウォーターハウスクーパース(w: PricewaterhouseCoopers) - 略称:PwC Bear market 下げ相場 弱気市場 Bull market 上げ相場 強気市場 Commodity 投資の世界ではエネルギー、農産物、非鉄金属などの資源 Commodity Trading Advisor ( CTA) 商品投資顧問業者 Compound annual rate of return 設定来年利換算利回り Convertible bond 転換社債 満期の際にその額面を発行企業の普通株に転換するか、現金で償還するかを投資家が選択する社債 Correlation 相関関係 異なる投資商品の価値の動きがどの程度似ているかを統計的に表したもの Custodian 受託機関 ファンドの資産を信託している銀行など Diversification 分散投資 様々な値動きが異なるアセットクラスに分散投資することで期待する収益のブレを低減する Dividends 配当Dividend yield 配当利回りDollar cost averaging ドルコスト平均法 定期的に一定の金額ずつ株や債券や投資信託を買い足していく投資手法 証券の価格が低いときにはより多く購入でき、価格が高いときには少ししか購入できないので、結果として、証券1単位に支払う平均コストは、常にその証券の平均市場価格よりも低くなる Dow Jones Industrial Average ( DJIA) ダウ・ジョーンズ工業株30種平均 ニューヨークダウ ダウ ダウ・ジョーンズ社が公表する株価指数。米国の代表的な企業30社の株価を平均化して作成される。米国の株式市場を代表する指標 Equity fund 株式ファンド Exchange Traded Fund ( ETF) 指数連動型上場投資信託 証券取引所に上場し、株式と同様の取引が行われる Expense ratio エクスペンスレシオ 経費率 ファンドの総資産から、運営費と運用報酬を支払うために差し引く額が占める割合 インデックスファンド、ETFが最も低い Fund of Funds ファンド・オブ・ファンズ ファンドを投資対象とし、複数のファンドに投資を行うファンド High Water Mark ハイ・ウォーター・マーク ファンドの成功報酬の算出基準 純資産額がピークを上回った部分のみ計算の対象とする Index fund インデックスファンド 株価指数や債券指数などのパフォーマンスの反映を目指すファンド Leverage レバレッジ 投資効率を高めるために借入などを利用すること Lock up 解約禁止期間London Inter Bank Offered Rate ( LIBOR) ライボー 英国銀行協会により毎日発表される、ロンドン市場の銀行間の貨し手金利 Management ｆee 信託報酬 運営管理手数料 Minimum investment 最低投資額 Net asset value ( NAV) 純資産価値 Net asset value per share ( NAV) 基準価格Nikkei Stock Average 日経平均株価 東京証券取引所で取引される225の優良企業株の平均価格加重指数 Nominee ノミニー 指名された者 小口の投資家が、業務提携している会社にとりまとめを依頼し、そこを通じて購入するシステム Performance ｆee 成功報酬 Private equity プライベートエクイティ 未公開企業や不動産に対して投資、収益力を高めた上で上場させるか他の投資家に売却する投資家のこと Property ｆund 不動産を投資対象にしたファンド Prospectus 目論見書Real Estate Investment Trust ( REIT) 投資法人が投資家から集めた資金をオフィスビルやマンション等の不動産に投資をし、家賃収入等の利益を投資家に配分する不動産投資信託のこと。 Redemption 解約 売却 Redemption fee 解約手数料 Russell 3000 Index ラッセル3000指数 フランク・ラッセル・カンパニーが公表する米国の上位3000社の株式に連動する時価総額加重方式の指数 Sharpe ratio シャープレシオ リスクと収益の関係を比較する方法の一つ シャープレシオの計算は、平均収益率から無リスク収益率を引き、収益率の標準偏差で割る Standard & Poor's 500 Index ( S&P 500) 投資情報会社であるスタンダード・アンド・プアーズ社が算出しているアメリカの代表的な株価指数。ニューヨーク証券取引所、アメリカン証券取引所、NASDAQに上場している銘柄から代表的な500銘柄の株価を基に算出される、時価総額加重平均型株価指数 Standard deviation 標準偏差 収益のブレ Subscription 購入 TOPIX 東証株価指数 東京証券取引所1部に上場する全銘柄の時価総額の指数 Treasury bill ( T-Bill) 米国財務省短期証券 Tビル 最も期間が短い米国政府債務証券のこと Zero coupon bond ゼロクーポン債 額面価格を大幅に割り引いて発行され、期間中の利払いが発生しない 保有者は、償還時に額面価格を受け取り、その際、発行時からの経過利子が含まれる 元本確保型ヘッジファンドなどは運用資産の大部分をゼロクーポン債で運用する
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海外投資用語＆資産運用用語＆金融用語集
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2008.02.04 Mon
ロシアの政府系ファンド（SWF）のニュース記事
NIKKEI NETの記事で「政府系ファンド、ロシアが日本株投資へ・財務相会見」という記事がありました。 引用開始 ロシアのクドリン副首相兼財務相は日本経済新聞との会見で、1日に運用が始まった320億ドル（3兆4000億円）の政府系ファンドの投資対象に日本株を加える見通しを明らかにした。 9日に東京で開かれる7カ国（Ｇ７）財務相・中央銀行総裁会議の拡大会合に出席する副首相は、信用力の低い個人向け住宅融資（サブプライムローン）問題をきっかけに不安定となっている国際金融市場の正常化に向けロシアも積極的に関与する考えを示した。 クドリン副首相は現在米ドル、ユーロ、英ポンドの3通貨建てのみが投資対象に認められている政府系ファンドについて、「円を加えることを検討している。専門家は適切と分析している」と述べた。 政府系ファンドは当面、外国債などで運用し10月以降政府の承認を得て外国株などに投資する見通し。 「1銘柄当たりの出資比率が5％を超えることはない」とし、経営には関与しないことも言明した。 引用終了 http://www.nikkei.co.jp/news/kaigai/20080204AT2M0201X03022008.html最近、話題になることが多くなっている 政府系ファンド（ SWF）は、世界中のマーケットで存在感を増していますね。 政府系ファンドは、通常のファンドと違って、投資家の解約により、ポジションの手仕舞いをしなければならないといった事がないので、長期的、安定的に大規模な資金投資を行える点では投資先の国の経済成長に貢献すると思いますが、政府系ファンドの アセット・アロケーションの変更がマーケットを不安定にする可能性もあるかもしれませんね。 今後も政府系ファンドの動向を見ていきたいと思います。
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2008.02.04 Mon
海外ファンド購入方法�◆然こ哀侫．鵐苗拘�投資で資産運用〜
海外ファンド・ オフショアファンドの購入方法については、以前の記事 http://independenceday2030.blog93.fc2.com/blog-entry-28.htmlで書きましたが、補足を書きたいと思います。 海外ファンド・オフショアファンド購入方法として、代理店を通して購入する方法がありますが、 金融商品取引法の改正で証券会社、銀行以外の国内の業者から購入ができなくなっています。 語学力に自信がない場合に、海外ファンド・オフショアファンドを購入するには、海外に本拠地を置く、日本語対応可能の代理店や業者や IFAや FPなどを通して購入するのが楽な方法かもしれません。 購入手順は、 �，泙座緲�店にメールなどをし、購入したいファンドの申込用紙を取り寄せる �⊆茲蟯鵑擦真醜�用紙に記入し、パスポートなどの身分証明、住所確認書類などを代理店経由でファンド運用会社に送付 その際、必要になる住所確認書類は運転免許証、公共料金の請求書、クレジットカードの請求書などです。 あらかじめ代理店に確認してもらうためにメールで送れるようにスキャナーがあると便利です。 その後は ��ファンドの資金管理銀行に送金（ 海外送金） �ぅ侫．鵐媛饉卷瑤魯侫．鵐瓢餠盍浜�銀行より Contract Note（購入証明書）が届く という手順が多いと思います。 ファンドの申込書に、送金もと銀行の SWIFT CODE 又は SORT CODE を記入したり、銀行名の英文表記を記入したりするので、あらかじめ調べておくとスムーズに記入できます。 参考になる面がある書籍として以下の書籍をあげたいと思います。 この書籍は 海外銀行口座の開き方も詳しく書かれていました。 | 
