マンAHLダイバーシファイドファンドの運用成績が下落するとき・・そして勝率は
マンAHLダイバーシファイドファンド（ヘッジファンドのマンインベストメンツの旗艦ファンド）関連ニュースです。 ブルームバーグ
引用開始
ヘッジファンドの英マン：旗艦ファンドの運用成績、５週ぶりプラスに
株式公開しているヘッジファンド運用会社としては世界最大手の英マン・グループは、同社の旗艦ファンドの運用成績が５週間ぶりにプラスに転じたことを明らかにした。同ファンドは過去１年間で最長の下落となっていた。
19日に発表された文書によると、マンの旗艦ファンド「マンＡＨＬダイバーシファイド・フューチャーズ」の運用成績は18日終了週にプラス0.08％となった。
先物市場で電子取引を行う同ファンドの純資産価値（ＮＡＶ）は、前回プラスとなった７月14日終了週時点の39.01ドルから7.8％低下している。
原油やトウモロコシなどの商品相場が過去最高水準から下落したことから、ロイター・ジェフリーズＣＲＢ指数は、７月に過去28年で最大の下落率を示した。
このため、ＡＨＬなどの商品投資アドバイザーは困難な状況に陥っている。
ＡＨＬが下落を始めた７月21日以降、マン・グループの時価総額のほぼ 20％が失われている。
スチュアート・マクドネル氏ら米シティグループのアナリストらは顧客向け文書で「マン・グループの旗艦ファンドであるＡＨＬの運用成績の低迷が同社の株価を脅かしている」とし、12月に期日を迎えるマンのプット・オプションを売却するよう推奨している。
ただ、「当社の分析では、ＡＨＬの運用成績の現時点での悪化が長期的な影響を及ぼす可能性は低い」との見方を示した。
引用終了 http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=newsarchive&sid=acM9z4_rPdvM
マンAHLダイバーシファイドプログラムはトレンドフォロー戦略なので、エネルギー、株、債券、通貨などのアセットクラスが総じて不安定な値動きをしているときは利益をあげられません。
上昇トレンドでも下降トレンドでもトレンドさえでていれば利益がだせるプログラムです。
トレンドフォロー型プログラム売買の基本的なスタンスは、「前の高値を上回ったら買い、前の安値を下回ったら売り」です。
勝率でいえば2勝1敗1分といわれています。
マンAHLダイバーシファイドプログラムのように、動きの異なるマーケットに分散して長期間の投資になれば、限りなく2勝1敗1分に近づくのではないでしょうか。
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Man AHL Diversified Program（AHLダイバーシファイド・プログラム）Man AHL Diversified Program（AHLダイバーシファイド・プログラム） Man Investments（マン インベストメンツ）のファンド
Man Investmentsの
Man AHL Diversified Programについてです。
Man Investments(マン・インベストメンツ)は、イギリスに本拠地を置く世界でも最大級の独立系ヘッジファンド運用会社です。
旗艦ファンドであるMan AHL Diversified plc（ADP）の2007年のパフォーマンスは、2月の中国発世界同時株安、サブプライムショックにも関らず、19.6%のリターンがありました。
実績年率複利収益率 ： 19.1% (2007年12月末)
トータルリターン（1996年3月〜2007年12月) ： 677.2%
Man AHL Diversified plc（ADP）は、AHL Diversified Program（AHLダイバーシファイド・プログラム）で運用されるマネージドフューチャーズのトレンドフォロー戦略のヘッジファンドです。
相場の先行きを予測することの難しさ日々刻々と変化する相場の先行きを予測するのは極めて難しいこと。
そこで、上昇相場、下落相場を予想するのではなく、相場の方向性に追随することで収益を獲得する「トレンド・フォロー」戦略をとっています。
トレンド・フォロー戦略は相場が上昇すれば買い、下がれば空売りと、相場に追随しながら相場の上下に関係なく収益機会が得られることになります。
こういったトレンドは各市場において頻繁に発生し収益機会があります。しかし「言うは易し」でトレンドの把握はとても難しく、かつ安易な判断は極めて危険です。
MAN AHLはこのトレンド・フォロー戦略で運用し成功を収めていますが、様々なデータを収集・判断してコンピューターを駆使するクオンツ・システム運用でトレンドを判断しています。
人間と異なりコンピューターは心理的状態に影響されないので、プログラムで決められたルールに実直に従い「売り・買い」を繰り返す結果、長期的に安定した収益を獲得することに成功しています。
トレンド・フォロー戦略は相場の動向に追随し、長期間にわたる下げ相場では空売りをし相場のトレンドにのることで収益を獲得します。
上でも下でもそのトレンドについていく、そしてそのトレンドが長ければ長いほど収益機会は大きくなります。
1997年のアジア危機、1998年のロシア危機・LTCM破綻、2000年のITバブル崩壊、2001年の米国同時多発テロ等数々の危機がありましたが、MAN AHLはその期間において損失を出すことなく、逆に高い収益を獲得するに至っています。
MAN AHLの投資対象は多岐に亘り、世界の主要先物市場において、金融先物、通貨・金利先物及び商品先物で合計１１０品目以上の取引をしています。
他の資産と違う値動きをする資産へも投資することで分散効果が期待できます。
（マン・インベストメンツ証券株式会社 林 秀彦 氏 の説明より引用）
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