ヘッジファンド
  1. Top
  2. » 原油

Man AHL Diversified plc(ADP)  2011年10月のパフォーマンス

スポンサードリンク


英国大手ヘッジファンドのマンインベストメンツ(Man Investments)のマンAHLダイバーシファイドの2011年10月のパフォーマンスがでているので載せておきます。

Man AHL Diversified plc(ADP) の2011年10月のパフォーマンスは 

Last month -6.8%
Year to date -5.9%
Annualised return 15.4%
Sharpe ratio 0.71


World stocks のパフォーマンスは
Year to date -4.8%

World bonds のパフォーマンスは
Year to date 4.0%


Man AHL Diversified plc(ADP)と世界株式、世界債券との相関係数ですが、

世界株式  -0.19
世界債券   0.34
(1996年3月~2011年10月)
となっています。


10月のMan AHL Diversified plcは、AHLプログラムの幅広いリスク回避志向に沿ったポジションにとって市場心理の急激な好転は重石になったようです。
主に株式セクターのショートポジションと債券セクターのロングポジションで大きなの損失を出したようです。

通貨セクター、エネルギーセクターでも損失を計上。
通貨セクターでは、米ドルのロングポジションで、エネルギーセクターでは、原油のショートポジションでそれぞれ損失が大きかったようです。

貴金属のロングポジションのみ、わずかなプラスリターンだったようです。


スポンサードリンク

原油価格上昇 OPECが追加減産すれば

スポンサードリンク


原油価格が上昇するという記事です。

引用開始

3月5日(ブルームバーグ):資産家でヘッジファンド運用会社BPキャピタルの会長、ブーン・ピケンズ氏は5日、CNBCテレビの番組で、原油価格が年末までに75ドルに上昇するとの見通しを示した。

ピケンズ氏は、「私は、OPEC(石油輸出国機構)がさらに多くの原油輸出代金の確保を迫られていると言明できる。
OPECは減産し原油価格は年末までに75ドルに戻るだろう」と述べた。

同氏は、世界の原油需給について、生産が日量8500万バレルを超えることは不可能であることから2011年にも需要が供給を上回る公算が大きいと予想した。


3月6日(ブルームバーグ):ヘッジファンド運用会社のブルーゴールド・キャピタル・マネジメント(ロンドン)は、石油輸出国機構(OPEC)が今月開催される総会で、減産実施に合意すれば、原油相場が37%上昇し、1バレル当たり60ドルになるとの見通しを示した。
同社はエネルギー関連の取引により年初来で31%のリターン(投資収益率)を上げている。

OPECは15日にウィーンで開く総会で、原油相場を下支えするため、昨年9月以降で4回目となる減産実施で合意する可能性がある。
相場は過去最高値に達した昨年7月以降、最大77%下落している。

ブルーゴールドのピエール・アンドュランド最高投資責任者(CIO)は4日のインタビューで「これまでのところOPEC加盟国は減産を順守しており、原油相場の底入れに成功するかもしれない」と予想。
「OPEC加盟国が減産を順守する姿勢を強く示し、追加減産を発表すれば、相場は近い将来、60ドルに上昇する可能性もある」との見方を示した。

引用終了


原油のほかエネルギーをポートフォリオの中心とするコモディティインデックス海外ETF
iShares S&P GSCI Commodity-Indexed(GSG)
は買いでしょうか



スポンサードリンク

中国コモディティ(商品)需要 来四半期回復

スポンサードリンク


中国のコモディティ(商品)需要についてのニュース記事がありました。 (ブルームバーグ)

引用開始

ゴールドマン・サックスJBウェアは、世界最大の金属消費国である中国の商品需要が来四半期に回復するとの見通しを示し、投資家は鉱山株の一角を購入すべきだと指摘した。

同社のアナリスト、マルコム・サウスウッド氏は中国株について、投資家は最近の売り局面で同国の経済成長率が8%にとどまるという「最悪」のシナリオを十分に織り込んだと指摘。
具体的な銘柄を挙げずに、今買えば「報われる」との見通しを示した。

中国の成長率は、輸出が鈍化し4四半期連続で低下。
商品需要の鈍化懸念を受け、商品相場の指標であるロイター・ジェフリーズCRB指数は7月に10%低下した。
過去6年間の商品相場上昇の背景には、主要経済国で成長率が最も高い中国の需要があった。

ゴールドマンは、今後1年間は石炭、原油、銅の需給が逼迫(ひっぱく)すると予想。サウスウッド氏は「非常に割安になった」多角経営の鉱山会社の株式購入を推奨している。

引用終了  http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=newsarchive&sid=aqx0qpJn7wbc

鉱山株・資源株・素材株ETFといえば
S&P Global Materials Sector ndex Fund (MXI)
ですかね。

スポンサードリンク

コモディティ(商品)バブル崩壊か?原油高騰の理由は需給で投機バブルではないのか?

スポンサードリンク


コモディティ(商品)バブル説、原油高騰の理由は需給説 いろいろ見解がありますね。
ブルームバーグより関連ニュースです。


引用開始

商品バブル崩壊か、消費後退と供給拡大で-上期上昇率は35年で最高


6月30日(ブルームバーグ):商品相場の上期(1-6月)の上昇率は、過去35年で最高となりそうだ。
下期(7-12月)は、原油や銅などの原料価格が過去最高水準にあり、消費が後退する一方、供給は拡大する可能性があるため、これほどの上昇率は望めないかもしれない。

商品19銘柄で構成するロイター・ジェフリーズCRB指数の年初来上昇率は29%と、1973年以降で最高となった。
価格高騰により、米国ではガソリン需要の伸びが鈍化。世界最大の金購入国であるインドでは、金の購入量が前年同期比で50%急減した。
一方、供給面を見ると、米国の小麦農家、中国の鉄鋼メーカーが増産を進めている。

マーケットフィールド・アセット・マネジメント(ニューヨーク)のマイケル・アーロンシュタイン社長は、商品相場における「清算の日が近づいている」と指摘。
「わたしは、7年間にわたり商品相場に対してプラスの見方をしてきたが、今回初めて、単なる下落ではない劇的で長期的な相場の逆転が起こる可能性があると考えている」と語る。
同氏は90年代に商品投資を手掛け、年率 15%のリターン(投資収益率)を上げた。

原油相場は過去1年間で2倍に上昇し、27日には最高値の1バレル当たり 142.99ドルに達した。
三菱東京UFJ銀行の上級金融エコノミスト、クリス・ラプキー氏は同日、エネルギー価格の高騰が消費後退につながり、7-12月には価格が下落するとの見方を示した。

世界最大のエネルギー消費国である米国では、ガソリン価格が1ガロン当たり4ドルを突破。
全米自動車協会(AAA)は26日、7月4日の独立記念日を含む週末に旅行に出かける人の数が、少なくとも2000年以来で初めて減少するとの見通しを示した。
ジェット燃料の高騰により、過去半年間に少なくとも航空会社12社が破たんした。

中国の輸入鈍化

チリやペルー、メキシコでの一時的な供給停止の影響などにより、銅相場は年初来で28%上昇。
5月5日には最高値の1ポンド当たり4.2605ドルに達した。これを受け、需要は鈍化している。
中国の10日の発表によると、同国の5月の銅輸入は19%減少し、昨年8月以来の低水準となった。

UBS(ロンドン)のアナリスト、ジョン・リード氏は5月29日、金の最大の需要家である宝飾品業者の金需要が昨年9月以降、失速していると指摘した。
金相場は3月17日に最高値の1オンス当たり1033.90ドルを付けた。リード氏は、金相場の今年の平均が850ドル、来年は750ドルになると予想している。
業界団体ワールド・ゴールド・カウンシル(WGC)の5月20日の発表によると、第1四半期(1-3月)の金需要は5年ぶりの低水準まで落ち込んだ。

資産規模35億ドル(約3700億円)のヘッジファンド、トーラジ・キャピタル・マネジメントの設立者、ポール・トーラジ氏は3月、今年の商品相場の高騰について、株式や債券より高いリターンを目指す投資家の商品の「行き過ぎた買い」によるものであるとの見方を示した。

米リーマン・ブラザーズ・ホールディングスによると、商品に連動する指数への投資額は4月中旬時点で2350億ドルと、かつてない水準まで膨らんだ。
だが、投資の拡大は鈍化しつつある。英バークレイズ・キャピタルによると、欧州で上場されている商品相場連動型の金融商品への純資産流入額は第2四半期(4-6月)に前期比約58%減の8億ドルとなった。

ガートマン・レター(米バージニア州)のエディター、デニス・ガートマン氏は、規制強化の動きも商品の投資妙味の低下につながるとみている。

一部の商品は上昇を続ける可能性がある。米国最大のトウモロコシ産地であるアイオワのほか、イリノイ、ミズーリの各州が洪水に見舞われたことから、 トウモロコシと大豆の作付面積は400万エーカー(2.5%)縮小する恐れがある。

http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=newsarchive&sid=ab14cppgDzP0


原油高騰の理由は需給、投機バブルではない-ゴールドマン


6月30日(ブルームバーグ):ゴールドマン・サックス・グループは、原油相場の高騰を招いているのは需給関係であって投機ではないとの見方を示した。

ゴールドマンのアナリスト、ジェフリー・カリー氏とデービッド・グリーリー氏はリポートで、原油高が部分的には投機によるバブルだという懸念には根拠がないとして、需給関係に照らして価格が高過ぎれば在庫が増えるはずだと指摘した。

リポートは「在庫が物理的に継続して増えている現象は見られない」として、「現在の価格高騰はファンダメンタルな需給に支えられている。商品市場は投機的なバブルの様相を呈していない」と指摘している。

原油先物相場は30日、一時1バレル=143.67ドルと、過去最高値と付けた。石油輸出国機構(OPEC)は需給よりも投機が相場を動かしているとして、価格高騰に対してできることはないとしている。

http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=newsarchive&sid=awvJHQY9_pUo

引用終了


いろいろ見解がありますが、コモディティ(商品)相場が歴史的高値圏にあるということは事実です。
大きく値上がりした後は、大きく値を下げる可能性もありますね。

スポンサードリンク

ソロス氏 商品指数連動ファンドへの一段の投資は勧められないとの見解

スポンサードリンク


ブルームバーグに「投資家ソロス氏:商品相場は「膨張しつつあるバブル」-英紙FT 」という記事がありました。

引用開始

6月3日(ブルームバーグ):英紙フィナンシャル・タイムズ(FT、オンライン版)によると、投資家ジョージ・ソロス氏は原油や他の商品相場は「膨張しつつあるバブル」だとして、機関投資家に適した投資先ではないとの考えを示した。
同紙は3日、ソロス氏が同日に米議会委員会で行う証言の原稿を入手して伝えた。

それによると、ソロス氏は商品指数に連動するファンドへの資金流入が商品相場を押し上げていると指摘。
そのような投資は1987年の株式相場急落の原因になったとの考えを示している。

同氏は原油相場の急落が「差し迫っているわけではない」が、商品指数連動ファンドへの一段の投資は勧められないとの見解を示すという。

引用終了  http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=newsarchive&sid=aUPRIovWleO4


ソロス氏は、商品相場は「膨張しつつあるバブル」だとして、機関投資家に適した投資先ではないとの見解のようですね。

リンク先の

ホンネの資産運用セミナー
なぜ年金ファンドのコモディティ投資は批判されないのか?


の記事の中でも、年金ファンドのコモディティ投資について書かれています。


スポンサードリンク

========================================================
<PR>
配当金がザクザク増える配当成長銘柄の選び方
米国株の高配当・連続増配銘柄に投資するには米国株式投資の配当成長銘柄投資戦略とは
J-REIT老後資金の貯め方マンション購入注意点外国為替動向米国株高配当銘柄
不動産投資外国債券投資お金の増やし方機関投資家 運用資産規模
米国株高配当銘柄&連続増配銘柄米国株おすすめ銘柄60代資産運用70代資産運用
========================================================

証券会社が売りたがらない米国債を買え!証券会社が売りたがらない米国債を買え!
(2011/08/26)
林 敬一

商品詳細を見る


ウォールストリート・ジャーナル式 経済指標 読み方のルールウォールストリート・ジャーナル式 経済指標 読み方のルール
(2012/02/22)
サイモン・コンスタブル、ロバート・E・ライト 他

商品詳細を見る

資産を築く配当成長
categories
recent entries
LINKs

このブログをリンクに追加する

ブログ内検索
BLOG ranking


にほんブログ村 株ブログ 株 中長期投資へ

海外投資

配当成長株投資セゾン・バンガード・グローバルバランスファンド米国株おすすめ銘柄60代資産運用70代資産運用米国株高配当銘柄
住宅ローン外貨MMFキャッシング転職オーストラリアドル為替教育資金を軽くする
住宅ローンの常識生命保険東京メトロ To Me CARD 申込みマンショ ン購入 注意点住宅ローン 銀行保険リストラからの再就職
リストラ対策1億円貯める方法医療保険の選び方新生銀行住宅ローン何度も何度も確認中国株式投資
シティバンクヘッジファンド米国株式購入方法高配当株式銘柄生活必需品株式銘柄投資信託 選び方
外国株式投資クリーンエネルギー老後資金の貯め方株 入門米国株の魅力債務整理マンションニュース学費の家計負担を軽くするワンルームマンション投資
株式投資 インデックスお金を増やす方法外国為替の動向外国株式インデックス株式投資儲からない長期投資 銘柄米国債 購入中学生テスト勉強方法
米国株 高配当資産運用 初心者老後 貯蓄老後資金運用新興国投資
米国債券投資ワンルームマンション投資 成功老後の資金J-REIT ETF転職エステ効果中古ワンルームマンション投資米国株 銘柄
投資 銘柄教育資金 貯め方海外ファンド投資高利回り 投資信託国債暴落 対策老後資金 貯め方米国株 買い方外国株 購入老後 貯蓄
OL 貯金方法サラリーマン お金持ち米国債 購入社債の購入方法老後の生活資金ワンルームマンション投資のリスク外国債券投資信託
海外株式投資消費者金融比較お金を借りる方法キャッシング即日老後のお金即日融資今すぐお金を借りる方法外貨MMF 豪ドルOL株初心者
人生を楽しむ方法サラリーマン副業ワンルームマンション投資為替動向収入を増やす方法モーニングスター配当フォーカス指数配当狙いの株式投資