債券ETF海外投資生活 - ヘッジファンドと海外ETFで資産運用 -

SPDR ダウ ジョーンズREIT ETF (RWR)
SPDR Dow Jones REIT ETF
2014YTD リターン配当込み 31.8%

iシェアーズ 先進国（除く米国） REIT ETF (IFGL)
iShares International Developed Real Estate ETF
2014YTD リターン配当込み -0.7%

iシェアーズ 米国不動産 ETF (IYR)
iShares U.S. Real Estate ETF
2014YTD リターン配当込み 25.6%

iシェアーズ 米国優先株式 ETF (PFF)
iShares U.S. Preferred Stock ETF
2014YTD リターン配当込み 14.1%

iシェアーズ iBoxx 米ドル建て投資適格社債 ETF (LQD)
iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF
2014YTD リターン配当込み 8.2%

iシェアーズ iBoxx 米ドル建てハイイールド社債 ETF (HYG)
iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF
2014YTD リターン配当込み 1.9%

SPDR バークレイズ キャピタル ハイ イールド債券 ETF (JNK)
SPDR Barclays Capital High Yield Bond ETF
2014YTD リターン配当込み 0.8%

iシェアーズ J.P.モルガン・米ドル建てエマージング・マーケット債券 ETF (EMB)
iShares J.P. Morgan USD Emerging Markets Bond ETF
2014YTD リターン配当込み 6.0%

iシェアーズ・コア 米国総合債券市場 ETF (AGG)
iShares Core Total U.S. Bond Market ETF
2014YTD リターン配当込み 6.0%

iシェアーズ 米国国債 20年超 ETF (TLT)
iShares 20+ Year Treasury Bond ETF
2014YTD リターン配当込み 27.3%

SPDR ダウ ジョーンズREIT ETF (RWR)
SPDR Dow Jones REIT ETF
2013YTD リターン配当込み 0.9%

iシェアーズ 先進国（除く米国） REIT ETF (IFGL)
iShares International Developed Real Estate ETF
2013YTD リターン配当込み 2.2%

iシェアーズ 米国不動産 ETF (IYR)
iShares U.S. Real Estate ETF
2013YTD リターン配当込み 0.2%

iシェアーズ 米国優先株式 ETF (PFF)
iShares U.S. Preferred Stock ETF
2013YTD リターン配当込み -1.2%

iシェアーズ iBoxx 米ドル建て投資適格社債 ETF (LQD)
iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF
2013YTD リターン配当込み -2.3%

楽天証券で購入可能な債券ETFです。

コード
銘柄名
管理会社
概要

JNK
SPDR バークレイズ・キャピタル・ハイ・イールド債券 ETF
ステート・ストリート・グローバル・アドバイザーズ
バークレイズ・キャピタル高流動性ハイ・イールド債指数は、ドル建てで平均より流動性のある、高利回り債券で構成されています。
格付が社債投資適格未満(Ba1/BB+/BB+以下）、額面総額6億ドル以上、残存期間1年超の公開された社債を対象にしています。
指数は、構成銘柄の時価総額の加重平均により算出されます。

HYG
iシェアーズ iBoxx米ドル建てハイイールド高流動性社債指数ファンド
ブラックロック
iBoxx米ドル建てハイイールド高流動性社債指数は、米ドル建てのハイイールド社債の中から流動性の高い銘柄により構成されています。
・指数は、構成銘柄の時価総額の加重平均により算出されます。

EBND
SPDR バークレイズ・キャピタル新興国債券(現地通貨建て)ETF
ステート・ストリート・グローバル・アドバイザーズ
バークレイズ・キャピタル・EMローカル・カレンシー・ガバメント・ダイバーシファイド指数は、（B3/B-/B-）以上の格付けの現地通貨建て政府債で、米国外で発行されたものを対象とし、時価総額の加重平均で算出されます。
2011年9月末時点での対象国は、ﾌﾞﾗｼﾞﾙ､ﾁﾘ､ｺﾛﾝﾋﾞｱ､ﾁｪｺ､ｴｼﾞﾌﾟﾄ､ﾊﾝｶﾞﾘｰ､ｲﾝﾄﾞﾈｼｱ､ｲｽﾗｴﾙ､ﾏﾚｰｼｱ､ﾒｷｼｺ､ﾍﾟﾙｰ､ﾌｨﾘﾋﾟﾝ､ﾎﾟｰﾗﾝﾄﾞ､ﾛｼｱ､南ｱﾌﾘｶ､韓国､ﾀｲ､ﾄﾙｺです。

EMB
iシェアーズ J.P.モルガン 米ドル建て新興市場債券ファンド
ブラックロック
J.P.モルガン新興市場債券コア指数は、米ドル建ての新興市場の債券により構成されます。
構成の新興市場は、ブラジル、メキシコ、ロシア、トルコ、インドネシアなど33カ国です（2011年12月31日現在）。
指数は債務比率の高い国の構成比が低下するよう調整され、個別銘柄では流動性が重視され選定されます。

EMLC
マーケット・ベクトル新興国債券(現地通貨建て)ETF
ヴァンエック
マーケット・ベクトル新興国債券（現地通貨建て）ETFは、JPモルガン国債指数新興国市場グローバル・コアの指数値と投資収益に、手数料及び経費控除前で、できるだけ連動する投資成果を上げることを目標としています。
この指数は、新興国の政府によって発行される現地通貨建ての債券によって構成されます。

LQD
iシェアーズ iBoxx米ドル建て投資適格高流動性社債指数ファンド
ブラックロック
iBoxx米ドル建て投資適格高流動性社債指数は、米ドル建ての投資適格社債の中から流動性が高く、残存期間が3年以上かつ発行後5年未満で投資適格（ムーディーズ、フィッチ、S&Pいずれかの格付けによる）の100銘柄を選んで構成されています。
社債の発行会社は、アメリカ、カナダ、西ヨーロッパ、日本の企業です。
指数は、構成銘柄の単純平均（均等ウェイト）により算出されます。

1677
上場インデックスファンド海外債券(Citigroup WGBI)毎月分配型
日興アセットマネジメント
シティグループ世界国債インデックス（除く日本、ヘッジなし・円ベース）は、日本を除く世界の主要国の国債市場の合成パフォーマンスを表す指数であり、現地通貨ベースの指数をヘッジを行なわずに円換算したものです。
指数は、主要国の国債の総合投資収益を各市場の時価総額比率で加重平均して、算出されます。
・このETFは、ファンド・オブ・ファンズ形式により海外債券への投資を行い、対象指数への連動を目指します。

CFT
iシェアーズ バークレイズ米国クレジット債ファンド
ブラックロック
バークレイズ・クレジット債指数は、各国政府、国際機関、企業などの発行する米ドル建ての投資適格債により構成されます。
指数は、構成銘柄の時価総額の加重平均により算出されます。

LEMB
iシェアーズ現地通貨建てエマージング・マーケット債券ファンド
ブラックロック
バークレイズ新興市場ブロード自国通貨建て国債指数は、新興国（2011年12月31日現在：ブラジル、チリ、コロンビア、チェコ、エジプト、ハンガリー、インドネシア、イスラエル、マレーシア、メキシコ、ペルー、フィリピン、ポーランド、ロシア、南アフリカ、韓国、タイ、トルコ）の、一定以上の発行額と満期、価格の条件を満たした現地通貨建て国債から構成されます。
指数は構成銘柄の時価総額の加重平均により算出されます。

BND
バンガード米国債券総合指数ETF
バンガード ・バークレイズ・キャピタル
米国債券総合浮動調整指数は、アメリカの国債、政府機関債、社債、MBS（住宅担保証券）、CMBS（商業用不動産担保証券）、資産担保証券など米ドル建ての投資適格債により構成されます。
指数は、構成銘柄の時価総額の加重平均により算出され、株に準じた浮動調整が行われています。

CIU
iシェアーズ バークレイズ 米国クレジット 1-10年ファンド
ブラックロック
バークレイズ中期米国クレジット債指数は、残存期間が1年以上10年未満の各国政府、国際機関、企業などの発行する米ドル建ての投資適格債により構成されます。
指数は、構成銘柄の時価総額の加重平均により算出されます。

AGG
iシェアーズ・コア 米国総合債券市場 ETF
ブラックロック
バークレイズ米国債券総合指数は、アメリカの国債、政府機関債、社債、MBS（住宅担保証券）、CMBS（商業用不動産担保証券）、資産担保証券など米ドル建ての投資適格債により構成されます。
指数は、構成銘柄の時価総額の加重平均により算出されます。

TLT
iシェアーズ バークレイズ 米国国債20年超ファンド
ブラックロック
バークレイズ米国国債(20年超）指数は、残存期間20年以上の米国国債により構成されます。
指数は、構成銘柄の時価総額の加重平均により算出されます。

1349
ABF汎アジア債券インデックス・ファンド(アジア国債・公債ETF)
ステート・ストリート・グローバル・アドバイザーズ・シンガポール・リミテッドiBoxx ABFパン・アジア指数は、中国、香港、インドネシア、韓国、マレーシア、フィリピン、シンガポール、タイの政府および準政府機関が発行する現地通貨建ての国債および公債の動きを示す指数です。
このETFは、香港証券取引所との重複上場銘柄です（銘柄コード：2821）。

TIP
iシェアーズ バークレイズ物価連動米国国債指数ファンド
ブラックロック
バークレイズ物価連動米国国債指数は、米国の物価連動国債により構成されます。
指数は、構成銘柄の時価総額の加重平均により算出されます。

IGOV
iシェアーズ S&P シティグループ世界国債(除く米国)ファンド
ブラックロック
S&P/ｼﾃｨｸﾞﾙｰﾌﾟ世界国債（除く米国）指数は、自国通貨建ての先進国（除く米国）の国債により構成されます。
構成の先進国は、日本、イギリス、ドイツ、フランス、イタリア、カナダなどの19カ国です（2008年12月31日現在）。
指数は、構成銘柄の時価総額の加重平均により算出されます。

MBB
iシェアーズ バークレイズ米国MBS債券ファンド
ブラックロック
バークレイズ米国MBS指数は、ジニーメイ（連邦政府抵当金庫）、ファニーメイ（連邦住宅抵当公庫）、フレディマック（連邦住宅金融抵当公庫）の発行するMBS（住宅担保証券）により構成されます。
指数は、構成銘柄の時価総額の加重平均により算出されます。

ITE
SPDR バークレイズ・キャピタル 米国中期国債 ETF
ステート・ストリート・グローバル・アドバイザーズ
バークレイズ・キャピタル米国中期国債指数は、額面総額2.5億ドル以上、残存期間1年以上10年未満のドル建て米国国債を対象とし、転換社債、インフレ連動債等は除外されています。
指数は、構成銘柄の時価総額の加重平均により算出されます。

IEF
iシェアーズ バークレイズ米国国債7-10年ファンド
ブラックロック
バークレイズ7-10年米国国債指数は、残存期間7年以上10年未満の米国国債により構成されます。
指数は、構成銘柄の時価総額の加重平均により算出されます。

CSJ
iシェアーズ バークレイズ 米国クレジット 1-3年ファンド
ブラックロック
バークレイズ米国クレジット1-3年債指数は、残存期間が1年以上3年未満の各国政府、国際機関、企業などの発行する米ドル建ての投資適格債により構成されます。
指数は、構成銘柄の時価総額の加重平均により算出されます。

SHY
iシェアーズ バークレイズ米国国債1-3年ファンド
ブラックロック
バークレイズ1-3年米国国債指数は、残存期間1年以上3年未満の米国国債により構成されます。
指数は、構成銘柄の時価総額の加重平均により算出されます。

SHV
iシェアーズ バークレイズ米国短期国債指数ファンド
ブラックロック
バークレイズ短期米国国債指数は、残存期間１ヶ月から12ヶ月までの米国国債により構成されます。
指数は、構成銘柄の時価総額の加重平均により算出されます。

DGLE
db x トラッカーズ iBoxxユーロ建てユーロ圏ソブリン債トータルリターン・インデックスETF
ドイツ銀行グループ
iBoxxユーロ建てユーロ圏ソブリン債トータルリターン・インデックスへの連動を目指します。

1566
上場インデックスファンド新興国債券(バークレイズLocal EM国債)
日興アセットマネジメント
バークレイズ・キャピタル自国通貨建て新興市場国債・10％国キャップ・インデックスは、新興国の政府によって発行される現地通貨建ての国債によって構成される指数です。指数は構成銘柄の時価総額の加重平均により算出されますが、1発行国のウェイトの上限を10%としています。
このETFは、ファンド・オブ・ファンズ形式により海外債券への投資を行い、対象指数への連動を目指します。

DUIT
db x トラッカーズ 米ドルＩＧインフレ連動米国債トータルリターン・インデックスETF
ドイツ銀行グループ
米ドルIGインフレ連動米国債トータルリターン・インデックスへの連動を目指します。

DUTD
db x トラッカーズ iBoxx米国債トータルリターン・インデックスETF
ドイツ銀行グループ
iBoxx米国債トータルリターン・インデックスへの連動を目指します。

DCSA
db x トラッカーズ Markit iBoxx ABF韓国国債インデックスETF
ドイツ銀行グループ
Markit iBoxx ABF韓国国債インデックスへの連動を目指します。

DUSD
db x トラッカーズ 米ドル・キャッシュETF
ドイツ銀行グループ
フェデラル・ファンド実行レートトータルリターンインデックスへの連動を目指します。

DCSG
db x トラッカーズ II オーストラリアドル・キャッシュETF
ドイツ銀行グループ
DBオーストラリア・オーバーナイト・マネーマーケット・トータルリターンインデックスへの連動を目指します。

ハイ・イールド債券は、投資家の資産運用において戦略的に欠くことのできない投資先となっています。
ハイ・イールド債券は、他の債券と組み合わせた場合の分散投資効果のみならず、債券の中でもより魅力的なリスク調整後リターンを実現しています。

ハイ・イールド債券には、現在、極めて高い投資妙味があります。
他の資産と比較して、より高いリスク調整後リターンを得られる可能性があり、また複合資産のポートフォリオや総合債券ポートフォリオの分散を進める上で有用な資産であるためです。
ここ数年、投資家の関心が高まっているにも関わらず、魅力的なバリュエーション水準を維持している点もあげられます。


米国ハイ・イールド債券の利点

多くの投資家にとって、ハイ・イールド債券投資の魅力は、その名の通り「ハイ・イールド（高利回り）」にあります。
預金金利や、安全資産である国債の利回りが記録的な低水準に近づいている今、高いクーポン収入（インカムゲイン）やキャピタル・ゲインが得られる可能性を背景に、投資家は、このハイ・イールド債券を投資対象として受け入れ始めています。

近年ハイ・イールド債券は、株式より低いリスクで株式とほぼ同等のトータル・リターンを実現しているようです。
ハイ・イールド債券は、格付会社によって投資適格未満の「投機的」等級に分類される証券です。
米大手格付会社スタンダード&プアーズの基準でいえば、「BB」以下の格付として分類しています。
デフォルト（債務不履行）や市場の流動性不足による損失発生の可能性が比較的高く、投資適格の債券に比べて高い信用リスクを伴うと見なされます。
このためハイ・イールド債券は、投資家が負う追加的なリスクへの代償として、短い償還期限、高いクーポンで発行されるのが一般的です。

こうしたリスクを考慮してもなお、ハイ・イールド債券投資には明らかな利点があります。
例えば償還期限の短さは、年限の長い投資適格債や国債などに比べて、金利変動リスクやインフレ・リスクにさらされにくいことを意味します。

ハイ・イールド債券は投資適格債との相関は低く、米国国債との相関はマイナスになっていることがあります。
ハイ・イールド債券は、戦略的な債券投資を考える際、景気・金利サイクルの全局面を通じて力を発揮し得る強力な資産クラスであるといえるのではないでしょうか。

ユーロ圏の債務危機を受けて、投資家は債券投資に伴うリスク、特にソブリン・リスクを再認識せざる得なくなりました。
現在、多くの国が高水準の政府債務を抱え、その負担に喘いでいる一方で、企業部門は比較的健全な財務内容を保っています。
世界景気が徐々に回復の兆しを見せ始める中、他の資産クラスと比較した場合、ハイ・イールド債券が持つ投資妙味と利点に注目する投資家は増えています。

債券は財務諸表上の「負債」ですから、債券を発行する国や企業にとっては「返済しなくてはならないお金」に分類されます。
格付けは、主にこの返済の確実性に基づいて付与されています。
そうすると「低格付け＝悪」と思われるかもしれませんが、必ずしもそれは当てはまるという訳ではない場合があります。
収益力があるにもかかわらず一定の事業リスクがあるとみなされ全般的に格付けが低い業種や、買収など企業戦略の一環として一時的に負債が増加した企業、格付けが改善していく途中段階にある企業もあります。
例えば、日本でも有名な衣料品の GAP やリーバイスも BB 格以下です。



米国ハイ・イールド債券に投資できる海外ETF

iShares iBoxx $ High Yid Corp Bond ETF（HYG）
iシェアーズ® iBoxx 米ドル建てハイイールド社債ファンド
iBoxx米ドル建てリキッド・ハイイールド　インデックスへの連動を目指します。
米ドル建ての高利回りの社債に投資。


SPDR Barclays Capital High Yield Bnd ETF（JNK）
SPDR バークレイズ・キャピタル・ハイ・イールド債券 ETF
バークレーズ・キャピタル・ハイ・イールド・ベリー・リキッド指数の価格と利回りに、経費控除前で、おおむね連動する投資成果を上げることを目標とします。


上記の海外ETFは楽天証券で購入可能です。
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